💥"La BOLSA ESTALLARÁ peor que en la BURBUJA del 2000", el gurú del CRASH del 87 alerta de nuevo
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Language
ES
Published
Oct 9, 2025
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Héctor Chamizo analiza las declaraciones de Paul Tudor Jones. Afirma que la bolsa explotará como nunca, con una subida histórica muy notable, pero que después las valoraciones no se sostendrán y las caídas pueden llegar a ser muy fuertes en los mercados. Subidón importantísimo en bolsa para después caer con fuerza. Héctor comenta esto y la actualidad de la economía. Vídeo del 08/10. Nada de lo dicho en este canal debe entenderse como una recomendación de inversión, sino como contenido meramente divulgativo. ✔️Sígueme en mi nuevo canal @RumboChamizo 👉🏻https://www.youtube.com/channel/UC4eSN0Z74L73S-uRzltuULQ ✍️ SUSCRÍBETE A MI NEWSLETTER GRATIS: https://hectorchamizo.substack.com/p/... 📈 INFORMACIÓN Y ANÁLISIS de la ECONOMÍA y los MERCADOS 💵 Todo sobre EDUCACIÓN FINANCIERA 🎙Charlas con protagonistas de la ECONOMÍA, los MERCADOS, y mucho más. Sígueme en👇: -TWITCH: https://www.twitch.tv/hectorchamizo -TWITTER: https://twitter.com/hectorchamizo -INSTAGRAM: https://www.instagram.com/hectorchamizo/ -DISCORD: https://discord.gg/QHeBnjxXug
Captions (1)
La bolsa explotará como nunca. Atención
a los argumentos que utiliza el hombre
que anticipó el crash de 1987
y que le permitió tener una rentabilidad
al adelantarse a ese momento de más del
60%. concreta que el frení en los
mercados es absolutamente descomunal y
que lo que va a venir a posteriori va a
ser peor que el pinchazo de la
burbujadelas.com.
Estamos en un punto peor en su opinión
personal. Apunta viene un subidón
importantísimo en los mercados porque el
FOMO es brutal y luego abróchense los
cinturones. ¿Qué es lo que dice Paul
Tudor Jones Hedge fan, muy afamado
dentro de Wall Street? ¿Lleva razón con
lo que está diciendo y en qué punto se
encuentran los mercados y cuánto tiempo
nos queda en el reloj? Todo eso es lo
que vamos a ver.
Pero antes te voy a pedir un favor. Si
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acuerdo? ¿Estás en desacuerdo con lo que
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por ahí y suscríbete al canal y activa
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cada vez que publico vídeos por aquí en
el canal. Y además recordaros que esto
es la opinión de Paul Tudor Jones. Es
información sobre lo que él piensa. No
es lo que piensa Héctor Chamizo.
Reaccionamos a su opinión, la analizamos
y después análisis personal para que
quede claro antes del vídeo y antes de
que me llaméis nada ni que me atribuyáis
las palabras de los analistas, cosa que
mucha gente hace, ¿vale? Es opinión de
Paul to the Orons. La informamos, la
analizamos y luego damos nuestra visión
personal. Y ahora vamos con la
información. En Wall Street hay algunos
perfiles, personalidades que se están
poniendo excesivamente nerviosas con el
contexto de la actualidad. Uno de ellos
es Paul Tudor Jones. es un Hedge FH muy
conocido por haber acertado el Crash de
1987, anticiparse a él y tener unas
rentabilidades superiores al 60% debido
a visibilizar lo que iba a venir a
posteriori. Es un trader
macroiscrecional
que combina el análisis técnico con el
análisis macro y, por supuesto, una
visión general de cómo está el contexto
de la actualidad. Todo eso es lo que le
ha dado éxito a lo largo de los años y
es conocido por la siguiente frase: "El
secreto para ser un trader exitoso es
una defensa fantástica, no una ofensiva
fantástica. Y una vez que conoces el
contexto, cabe ver qué es lo que
visualiza para este momento concreto.
¿Qué es lo que le espera al mercado en
su opinión personal? Observad este
titular de la CNBC, uno de los medios
económicos más prestigiosos de Estados
Unidos, que dice textualmente
Paul Tudor Jones afirma que se dan las
condiciones para un repunte masivo en la
bolsa antes de que el mercado alcista
alcance su punto álgido. Pero lo
importante no es lo que señala en el
titular de la noticia, sino todo el
nudo, todo lo que prevé que puede pasar
en la bolsa en este momento, en los
próximos meses y después la alerta que
lanza, como vemos en otras publicaciones
y otros titulares importantes. Y es que
estaríamos en un punto incluso peor que
en 1999,
antes del estallido de la
burbujadelas.com.
Vamos a ver detenidamente esas
declaraciones en la CNBC. Lo vemos aquí.
Dice, "Mi opinión es que se dan todas
las condiciones para que se produzca
algún tipo de repunte. Se refiere,
obviamente, a la bolsa que tiene
recorrido al alza sobre la base actual."
Y luego añade que la historia se repite
a menudo, por lo que creo que volverá a
ocurrir algo similar a lo que se produjo
en el estallido de la burbujadelas.com.
En todo caso, ojo a este tema, ahora el
potencial explosivo es mucho mayor al de
1999.
Es decir, que estas valoraciones tan
fuertes que se está alcanzando en
términos bursátiles van a seguir
expandiéndose, pero que luego el punto
será incluso más alto que el de la
burbujadelas.com y la caída incluso
puede ser potencialmente mayor desde su
punto de vista. Pero más abajo en la
información sigue indagando y
profundizando más en el tema. Como vemos
por aquí, dice, "La diferencia entre
ahora y 1999 es la política fiscal y
también la política monetaria de Estados
Unidos. Según su opinión personal, la
Reserva Federal acaba de iniciar un
nuevo ciclo de flexibilización, mientras
que antes del máximo del mercado en el
2000 se avecinaban subidas de tipos de
interés. Estados Unidos tiene ahora, tal
y como está marcando, un déficit
presupuestario del 6%, mientras que en
1999 había un superábit presupuestario
de $99,000,
tal y como dice eh Paul Tudor Jones. Esa
combinación fiscal y monetaria comenta
es una mezcla que no hemos visto desde,
supongo, el periodo de posguerra a
principios de los años 50. dice que el
contexto de mercado actual y lo concreta
en este párrafo de aquí, que me parece
como el más determinante de toda la
información, el contexto del mercado
actual hace que el inversor tenga que
subirse muy rápido al barco y bajarse
muy rápido de él mismo. Si pensamos solo
en mercados alcistas, los mayores o las
mayores apreciaciones de precio siempre
se producen en los 12 meses anteriores
al máximo histórico. Es como si se
duplicaran las medidas anuales y antes
de eso, si no se aprovecha, se pierde la
oportunidad. Si se aprovecha, apunta,
hay que estar muy atento porque el final
será realmente, ojo, muy malo en su
opinión y valoración personal. Y por
último apunta lo siguiente. Se
necesitará un frenesí especulativo para
que podamos elevar los precios actuales
del mercado. Se necesitará más
reclutamiento de una variedad de otros
fondos de Hedge funds y cortos de dinero
real, etcétera, para que el mercado se
pueda impulsar, cosa que puede pasar.
Pero claro, ahora la cuestión que nos
tenemos que hacer como inversores
particulares y desde mi punto de vista
como informador es qué es lo que están
apuntando las mayores gestoras de
fondos, los grandes bancos de inversión
sobre el contexto actual de la economía
y también de la bolsa. Aquí os muestro
el último high view de Alliance Global
Investors, que dice que en el contexto
actual, y lo vamos a hacer más grande,
la diversificación será esencial incluso
en un conjunto más amplio de activos.
Con lo cual, cuidado con tener solo
bolsa en cartera porque puede haber
sustos a lo largo del camino en el
próximo año. Esto no quiere decir que la
bolsa no sea atractiva, sino que hay que
vigilar también o hay que incorporar
otras clases de activos. Además, añade
con respecto a esto que los países están
aplicando políticas monetarias y
fiscales cada vez más divergentes y el
panorama de la inversión se está
fragmentando cada vez más. Lo está
diciendo Alianza Global Investors. Los
rendimientos han evolucionado a ritmos
diferentes en todo el mundo, lo que
subraya la necesidad de diversificar las
carteras de bonos. En Estados Unidos
comenta, es probable que la inflación se
acelere de nuevo. Eso es en el ciclo
actual, en parte debido a los aranceles
aplicados por la administración de
Donald Trump. En otros lugares, dice que
el menor crecimiento debería mantener la
inflación moderada y que si la Fed
empieza a bajar los tipos de interés,
cosa que ya está en ese proceso, los
mercados perciben que lo hará por
motivos políticos más que por la
evolución real de la inflación y eso
podría generar preocupación o alerta en
los inversores. Con lo cual, foco de
atención en ese punto, más allá de lo
que nos diga Paul Tidor Jones. y
argumentan, aunque el resto del año
pueda traer algunos retos, no parece que
la situación vaya a empeorar. Solo
noticias realmente negativas harán que
los mercados se volvieran más cautelosos
con los inversores buscando proteger sus
posiciones en lugar de asumir riesgos y
aún así con una economía global más
débil. Y los inversores deberán mantener
sus carteras flexibles y pensar en
incluir algo de exposición al índice de
volatilidad para seguir activos y estar
atentos. Esta es la recomendación de
Alians Global Investor sobre el contexto
actual que difiere un poco de ese punto
de Paul Tudor Jones y yo creo que tiene
un poco de sentido, es decir, seguir
invertidos, pero diversificar entre
clases de activos y cuidado con las
volatilidades. Y por eso tener
exposición de cobertura volatilidad
puede ser una idea interesante desde su
punto de vista. Paul Toor Jones tiene un
argumento bastante sólido, que es esto
se puede expandir mucho más y tiene que
haber un fren así para que se expanda y
luego va a reventar de manera brutal. El
riesgo sobre esto se está incrementando,
esa es la realidad, pero marcar el
tiempo es lo que resulta bastante
difícil y en lo que yo difiero
personalmente, pienso que eh si se
produce un ajuste realmente espectacular
en los mercados, tiene que haber algún
catalizador que lo genere. Mientras no
lo haya, esto va a seguir. Y te lo voy a
decir al final del vídeo, ¿por qué
pienso así? Y en qué gráficos
concretamente nos tenemos que fijar para
saltar del barco o no saltar del barco.
En primer lugar, vamos a ver en qué
punto de optimismo se encuentran ahora
mismo las compañías del SP500. Y como
observamos en este gráfico, el optimismo
es brutal. Esto lo que nos está marcando
es que en cualquier momento puede venir
un ajuste de optimismo, algo caerá al
mercado, pero la tendencia debería
seguir siendo al alza, mientras que los
últimos gráficos que te voy a mostrar
después no se cambien y no se modifique
ese esquema. Por otro lado, como comenté
en el último vídeo del martes, aquí en
este mismo canal, el apetito por el
riesgo en Wall Street está completamente
desatado, es decir, el furor
posiblemente siga al alza como en los
niveles que vimos en 2021. Estos son los
ETFs apalancados de acciones y nos está
marcando que el riesgo sigue
incrementándose. El riesgo quiere decir
que la gente se está arriesgando con sus
posiciones en bolsa, con lo cual más
posibilidades de alzas en el corto plazo
de que luego se produzca un ajuste para
seguir subiendo y si aparece un
catalizador adverso, entonces Paul Tudor
Jones tendrá razón y viene un cataclismo
realmente brutal. Pero mientras eso no
ocurra y eso tiene que ver con lo último
que hablaremos, nada va a pasar en el
camino. Y a esto hay que sumarle esto
que estamos observando. Y esto sí que es
muy peligroso pensando en el largo
plazo. Estos son la mitad más pobre de
Estados Unidos nunca tuvo tantas
acciones en Wall Street como hasta
ahora. Lo que ocurre con esto es que si
estas personas pierden el trabajo y si
viene una situación de recesión
económica, tendrán que tirar de las
acciones que cotizan en la bolsa para
vender y tener liquidez disponible. Y
esto sería unos ajustes brutales en el
corto y medio plazo que serían bastante
difícil de sanear. Esto con respecto a
la a la tendencia que podemos ver en los
mercados, pero para esto tiene que verse
un aumento sangrante del desempleo en
Estados Unidos, cosa que no está
ocurriendo. Si ocurre un aumento de ese
volumen de desempleo y la gente y los
inversores eh ven como la bolsa se
tuerce y ellos salen despavoridos para
tener liquidez disponible, entonces el
ajuste bursátil sí que será muy severo y
estas posibilidades se están ampliando.
Esto es una gran realidad y ahí estoy
completamente de acuerdo con Paul Tudor
Johnson en que este gráfico nos muestra
cierta prudencia y cierta cautela sobre
lo que tenemos en el horizonte. Además,
el mercado de bonos también hay que
vigilarlo, como decía Morgan Stanley, y
que el secreto detrás de las
valaboraciones récord no está en la
bolsa, sino que está en los bonos y lo
centra en este gráfico de que hoy la
volatilidad en renta fija extrañamente
contenida y que el mercado de las
acciones puede mantener múltiplos
elevados sin que nadie se asuste
demasiado. El problema puede venir del
mercado de bonos. Si vemos a los bonos
agitarse, entonces es posible que la
bolsa también se agite, pero en este
caso a la baja, con lo cual es un
termómetro que mientras no aparezca
tenemos que estar plenamente tranquilos.
Y lo último y más importante, que es lo
que os comentaba hasta ahora, esto es lo
más relevante de todo y es la liquidez.
Si hay exceso de liquidez, como estamos
teniendo hasta ahora, vemos que estamos
entrando en periodo de exceso de
liquidez. Este gráfico ya os lo he
enseñado en otras ocasiones. La bolsa va
a seguir tendente al alza. Si vemos
excesos de liquidez cayendo, entonces
más posibilidades de crash bursátil. Y
esto que lo marca, los ciclos de
liquidez famosos de Michael Howell y
cómo funciona el exceso de liquidez.
Aquí vemos la liquidez global y el
índice de liquidez global de Michael
Howell y cómo se ha expandido y ahora
mismo está en una fase intermedia. hasta
que no entre el 2026, teóricamente el
ciclo de liquidez no va a drenarse. Por
tanto, en un momento en el que esto se
expanda más y el ciclo de liquidez
caiga, aquí la bolsa sí que tenderá a
caer. Este, yo creo que es el gráfico
principal a seguir y, como vemos ha sido
bastante relevante. 2020,
2008, el año 2000. Bueno, pues todo creo
que es bastante e ajustado. También lo
vimos en la burbujadelas.com.
Este gráfico nos va a marcar en el
momento en el que se tengamos que salir
del barco, cuando observemos la liquidez
caer, entonces sí que puede venir un
crash bursátil o un ajuste bursátil
intermedio. En fin, no sé vosotros qué
pensáis sobre Paul Tudor Jones, su
análisis de explosión al alza, pero
luego brutal caída, brutal cataclismo.
No sé si estáis de acuerdo con él, no sé
si estáis como yo también diciendo,
"Okay, eh, puede tener parte de esa
razón, pero hay que vigilar la liquidez.
Mientras liquidez apoye, la bolsa va a
subir. Hay que vigilar el mercado de
bonos. Mientras los bonos estén más o
menos tranquilos, la bolsa puede seguir
subiendo. Hay que observar los
beneficios empresariales otras tantas
métricas. Igual que mirar a la macro que
están demorando la recesión desde hace
mucho tiempo y en cuanto la macro
revierta y sí que entremos en un ajuste
de desaceleración, ahí la bolsa sí que
puede caer de manera importante. Bueno,
déjame tu opinión en comentarios. ¿Qué
opinas tú? Déjame tu like si te ha
gustado todo este análisis. es un apoyo
para mí y para que puedas seguir
haciendo este tipo de contenidos. Y por
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has llegado hasta el final, entiendo que
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siguiente vídeo. Chao, hasta la próxima.
M.